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期價油粕雙跌 菜油承壓菜粕偏弱

2020-05-22 10:13:28 農產品期貨網 

  盤面情況:菜籽合約交易冷清,不宜操作。菜粕2009合約放量增倉收跌0.78%,期價最高報2333元/噸,最低報2289元/噸,收盤價報2295元/噸;成交量567342手,持倉量374839手,+52097手;RM9-1月價差+85元/噸,+0元/噸。菜油2009合約放量震蕩收跌0.03%,期價最高報6880元/噸,最低價6814元/噸,收盤報6828元/噸;成交量127797手,持倉量112393手,+2033手;OI9-1合約價差+152元/噸,+0元/噸。

  市場報價:根據天下糧倉數據,進口菜油(含進口菜籽壓榨)現貨報7248元/噸,+45元/噸,菜粕現貨報2287元/噸,+0元/噸。 

  消息面:1、周三,洲際交易所(ICE)旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤穩中上漲,追隨芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及制成品市場的漲勢。截至收盤,7月期約收高0.30加元,報收472加元/噸;11月期約收高0.30加元,報收479.30加元/噸;1月期約收平,報收485.50加元/噸。

  倉單:菜籽粕倉單報1000張,+0張,菜油倉單報1641張,+0張。

  持倉情況:菜油合約主流資金持倉多單報85954手,+1822手,空頭報126633手,+3465手,多空均延續少量增倉,顯示市場主流繼續看空情緒一般;菜粕合約主流資金持倉多單報245616手,+28877手,空頭報323900手,+24288手,多空均有明顯增倉,顯示當前價格區間市場主流看空情緒延續。

  庫存:截至5月15日沿海地區油菜籽庫存報15.65萬噸,周度環比減少5.65萬噸,降幅報26.53%,去年同期報59.1萬噸,同比降幅73.5%;二季度油菜籽進口船報數據報85.3萬噸,環比持平,6月預報到港量環比5月明顯減少,預計后期油菜籽供應轉緊。 

  截至5月15日,菜籽油廠開機率報11.28%,穩中稍降,整體維持低位運轉,兩廣及福建地區菜油庫存報1.8萬噸,周度持平,較去年同期降幅88%。華東地區庫存報15.25萬噸,環比降幅4.63%,整體來看沿海華東地區菜油庫存延續下降局面,菜油沿海未執行合同數量報17.1萬噸,結束4周連增后連續2周下降,環比降幅報8.46%,開機率持穩而菜油庫存維持去化,顯示節后貿易商提貨積極性尚可,未執行合同預計未來需求穩中向好。

  截至5月15日,兩廣及福建地區菜粕庫存報1.45萬噸,較上周增幅52.6%,較去年同期庫存降幅53.2%,沿海地區未執行合同報14.9萬噸,周度環比降幅8.8%,較去年同期降幅2.7%,菜粕庫存結束6周連降后連續2周回升,未執行合同連續2周下降,開機率基本持穩而菜粕庫存出現累積,顯示近期提貨量有所減少,同時未執行合同連降,預計后市需求環比穩中偏弱。

  總結:近期沿海地區油菜籽庫存持續走低,而進口船報數據顯示二季度進口量同比去年明顯好轉。

  操作建議:技術上,菜籽合約交投清淡,不建議交易;5月水產養殖轉旺預期提振需求,對飼料價格形成一定支撐;美豆以及美豆粕期價震蕩走弱,給內盤豆菜粕價格帶來一定壓力,當前豆菜粕價差偏小利好替代性,而周四豆粕跌幅小于菜粕,豆粕替代性環比延續轉弱,持倉顯示看空情緒延續,技術面來看菜粕09合約下探2250元/噸測試下方情況。近期菜油沿海及華東庫存走低,預計隨著后期提貨量增加,庫存延續下降趨勢,截至目前我國在現有檢疫要求基礎上,不允許雜質含量超過1%的加拿大油菜籽輸華,兩家加拿大主要油菜籽出口商協議未恢復,預計短期大量進口油菜籽可能性不大,考慮到船期影響,預計5月份菜油去庫存進程延續,而菜油供應增量主要看向進口,當前盤面菜油直接進口利潤隨著菜油期價走弱;周四豆油微漲而菜油棕櫚油延續偏弱,價差環比延續窄幅走弱,但當前菜豆油脂間價差仍顯著偏高,繼續利好替代性消費;近期受到國際原油低位震蕩利空具有生物柴油概念的菜油期現價格;周三菜油倉單再度減少顯示現貨方面存在一定挺價意愿;技術面來看菜油09合約沖高回落期價6850元/噸轉為短期壓力位。

  來源:瑞達期貨

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(責任編輯:趙伊 )
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